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Ich habe mal versucht, dass über historische Daten anhand eines Beispiels nachzurechnen und da funktioniert es aber nicht, so wie von mir gedacht und ich habe noch nicht verstanden warum:
Folgende Annahme:
Aktien sind zu 135$ eingebucht worden:
- Datum Kurs Strike LZ Prämie Aktion
- 31.12.21 … 118,79 … 119 … 07.01.22 … 365 … CC schreiben
- 06.01.22 … 126,63 … 119 … 07.01.22 … -815 … CC schließen
- 06.01.22 … 126,63 … 127 … 14.01.22 … 410 … CC schreiben
- 13.01.22 … 131,37 … 127 … 14.01.22 … -590 … CC schließen
- 13.01.22 … 131,37 … 132 … 21.01.22 … 370 … CC schreiben
- 20.01.22 … 131.03 … 132 … 21.01.22 … -139 … CC schließen
- 20.01.22 … 131.03 … 131 … 28.01.22 … 420 … CC schließen
- 28.01.22 … 115.23 … 131 … 28.01.22 … 0 … CC verfällt wertlos
- 28.01.22 … 115.23 … 116 … 04.02.22 … 340 … CC schreiben
- 03.02.22 … 123.47 … 116 … 04.02.22 … -800 … CC schließen
- 03.02.22 … 123.47 … 124 … 11.02.22 … 430 … CC schreiben
- 10.11.22 … 123.98 … 124 … 11.02.22 … -181 … CC schließen
Wenn man Prämien-Einnahmen (immer Bid-Kurs) und -Ausgaben (immer Ask-Kurs) zusammenzählt, ergibt sich ein Aufwand von $530. Der Kurs stieg im Zeitraum von 118,79 auf 123,98 also um 5,19$. D.h. es bleibt ein negativer Saldo von 11$ (ohne Spesen) über.
Was ist mit dem Zeitwert passiert? Warum ist das Ergebnis nicht besser?
Wenn ich den CC leicht OTM verkaufe, dann ist der innere Wert gleich Null und der Optionspreis besteht nur aus Zeitwert, der bis zum Verfall erodieren muss. Zum Verfallszeitpunkt besteht der Optionspreis entweder aus seinem inneren Wert oder er verfällt wertlos. Ich habe die Optionen immer einen Tag vor Verfall geschlossen um einer Ausübung zu entgehen und ich habe dann sofort einen neuen CC geschrieben.
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Diese Antwort wurde von Thomas modifiziert 2 Jahre, 6 Monate aktiv..