Antworten auf: CC auf Basiswerte, die hohen Buchverlust aufweisen

[Reiner]

Guten Morgen Thomas,
Solche Feuerwehrmassnahmen sind wie der Versuch, die Zahnpasta wieder in die Tube zu bekommen.

Ich finde es unverantwortlich – trotz Disclaimer – Euren überwiegend unerfahrenen Kunden in solchen Zeiten eines überproportional hohem tail risk Eure Wheel Strategie zu empfehlen und sie damit ins offene Messer laufen zu lassen.

Short Put Strategien sind dann eine lukrative Technik, wenn das Umfeld stimmt.
Im jetzigen Umfeld sehen wir u.a.
– extrem niedrige Liquidität
– hohe Volatilität (Vix, VXX)
– politsche Unsicherheit
– notwendiges tapering und Zinserhöhung seitens der FED
– drastischen Rückgang der Marktbreite
– aussergewöhnliche negative Gamma Exposure

Der Verlockung hoher Prämieneinnahmen zu erliegen ist verständlich.
Insbesondere der letztgenannte Punkt sollte jedem jedoch ein leuchtendes Warnsignal sein, dass eine short Put – und damit auch eine short Vega – Strategie zur Zeit hochriskant ist.
Wer dann noch in Earnings hinein Positonen hält oder gar eröffnet – sorry – der hat es nicht anders verdient, als (Zitat) sich “mit zerbombten Positionen” wiederzufinden !

Generell sind short Put strategien (mögen sie Wheel heissen oder sonstwie) eine durchaus lukrative Sache.
Man sollte aber wissen, WANN sie hohe Probabilität haben und WANN deren Nachteile ein zeitweiliges Aussetzen erfordert.
Man kann hoffen, dass diejenigen Händler, die nun auf grossen Verlusten sitzen, die Gründe dafür erkennen lernen.
Wer keine Tagesroutinen hat zur Bestimmung der Marktlage, wer keine Tagesanalyse zur Volatilität macht, wer nicht täglich die Gamma Exposure anschaut etc., der fährt mit einem Bobbycar auf der Autobahn.

Und hier müsstet ihr ansetzen ! – Nicht in den Tricks oder irgendwelchen Feuerwehr “Strategien”.
Gruss, Reiner