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Hier einige Graphiken, die meine Statements anschaulich machen:
A) Der Einbruch der Liquidität (Quelle: Bloomberg)
B) Gamma Exposure aktuell (Eigene Berechnung)
C) Historische Gamma Exposure in der Historie, mit S&P überlagert (Quelle: tier1alpha.com)
Die Stellen positiven Gammas zeigen die Zeiten, in denen man mit relativ geringem Risiko Short Puts schreiben kann, die Zeiten mit negativem in rot markiertem Gamma zeigen die Zeitzonen, in denen short Put oder short Vega Strategien äusserst riskant sind.
Man sieht den krassen Gamma Abfall seit Januar.
Wer seitdem Optionen schreibt, darf sich über Verluste nicht wundern.
