Antworten auf: CC auf Basiswerte, die hohen Buchverlust aufweisen

[Alexander]

Hi Thomas

Meinem Verständnis nach hast du die IV außer Acht gelassen. Der Zeitwert ist ja abhängig vom Underlying und vom Zeitverfall (das hast du mit einberechnet) aber auch von der IV. Wenn du die Optionen wieder schließt (weil Verfallen lassen ja auch nicht geht) die IV beim Schließen aber höher war als beim Eröffnen dann hast du dadurch einen Verlust. Den Zeitwert als Prämie würdest du nur komplett bekommen wenn die Option verfällt. Wenn wir uns deine ersten beiden Zeilen anschauen dann ist der Kurs von 118,79 auf 126,63 gestiegen. Strike war 119. Somit wäre der innere Wert der Option 126,63 – 119 = 7,63$
Du hast die Option aber für 815$ geschlossen. Somit also 52$ über dem inneren Wert. Das heißt du hast hier keinen Zeitwert über die 4 Tage gutgeschrieben bekommen sondern sogar noch 52$ verloren. Diese 52$ Zeitwert sind erst aus der Option raus nach Verfall und ich vermute deshalb ein Minus wegen eines entsprechenden Anstieges der IV?
Wenn du das umgehen würdest wollen müsstest du die Option jedes Mal verfallen lassen, dir die Aktien ausbuchen und dann direkt bei Börsenbeginn wieder einkaufen um das weiterzufahren. Damit hast du auf jeden Fall den Zeitwert den du bei Eröffnung der Option als Prämie bekommen hast jedes Mal verdient. Allerdings ist hierbei das Problem das der Aktienkurs am Montag ganz anders eröffnen kann als er am Freitag geschlossen hat und du dadurch zusätzliche Gewinn/Verluste machen kannst.

Eine andere Möglichkeit wäre es statt CC ATM zu setzen eine Covered Call bei ca Delta 0,2 zu setzen mit einem Stop Buy kurz vor dem Strike. Damit hast du eine recht gute Wahrscheinlichkeit, dass deine Option verfällt, du bekommst im Normalfall noch eine akzeptable Prämie um deinen Einstieg zu reduzieren und falls die Aktie doch steigen sollte triggert dein Stop Buy und dein Call ist ohne Verlust über die neu gekaufte Aktienposition gedeckt während deine Originalaktien weiterhin vom Anstieg profitieren können.
Risiko hierbei sind klarerweise Gaps bzw Umkehrer wenn die Aktie den Strike kurz antippt und dann wieder abfällt.