-
Hallo Michael,
Bin neu hier und habe dein Buch auch mit großem Interesse gelesen! Es sind einige Ideen enthalten, die mir in letzter Zeit selbst auch schon gekommen sind, fand ich witzig🙂
Meine persönliche Strategie sind diagonale Bear Call Spreads auf den VXX – also den Short Call zu einem günstigen Zeitpunkt verkauft und etwas längerfristige Long Calls zur Absicherung bzw. Marginbegrenzung am besten günstig vorab erworben – oder mit kurzer Laufzeit und der Absicht zu rollen, wenn sich der Markt zwischenzeitlich wieder etwas beruhigt hat.
Mein Einstiegssignal ist, wenn der VIX das 40-Tage-Bollinger-Band nach oben durchbrochen hat und dann ggf. weitere Einstiege im Abstand von ca. > 15% Kurssteigerung, je nach Kapitalverfügbarkeit. (Da lasse ich mich jeweils von der TradingView App alarmieren🙂)
Mein Ausstiegssignal ist (VIX<22) UND (Erreichen des VIX-40-Tage-Mittels).
Bin auch noch an der Strategieoptimierung (Höhe des Spreads vs. Absicherungskosten bzw. Margin Requirements), aber nach meinen bisherigen groben Berechnungen über den Zeitraum seit 1990 macht es renditemäßig langfristig keinen signifikanten Unterschied, ob man mit dem ersten Signal gleich alles verballert oder lieber 2 bis 3 Stufen ansetzt und dies in der jeweiligen Kapitalverfügbarkeit (Worst Case Margin) entsprechend berücksichtigt.
Aber ich bin mir auch nicht sicher, ob es nicht letzten Endes doch sinnvoller wäre, Optionen direkt auf den VIX zu handeln – ist zwar komplizierter wegen der Contango-Geschichten, aber die effektive Zeitkonstante (man verzeihe mir den technischen Ausdruck), bis sich der Index beruhigt hat, ist bei größeren Ausschlägen beim VIX deutlich geringer als beim VXX. Und das wird oft durch die Rollverluste des VXX nicht so schnell wettgemacht – und die langfristigen Absicherungskosten sind beim VIX auch viel günstiger. Dazu würden mich deine (und natürlich alle anderen) Meinung(en) auch interessieren.
So, ich hoffe, ich hab’ nicht nur Müll geschrieben – ich beschäftige mit erst seit einem knappen Jahr überhaupt mit Optionen und hab mir alles irgendwo selber zusammengeklaubt😁
Viele Grüße
Rainer