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Anmeldung Forums Fragen (Pro’s) Delta Neutral / Hohes Theta Trading – Strangle

  • Delta Neutral / Hohes Theta Trading – Strangle

    Posted by Mike on 29. Januar 2022 um 10:58

    Hallo,

    durch Anregung von Peter aus einer Facebook Gruppe, habe ich die Strangle Strategie auf den IWM ( Kasseltrader) mehr dem Markt angepasst. Das hei√üt, ich passe das Delta immer dem aktuellen Markt an (+/- 20) und versuche hohes Theta zu generieren und das Theta / Delta – Ratio soll so hoch wie m√∂glich sein. Meine Frage : Welche Optionen (Laufzeit , Moneyness) sind am besten geeignet, wenn der Markt . so wie gestern Abend stark in eine Richtung l√§uft, um Delta Neutral zu bleiben. Nach meinem Verst√§ndnis DT0 Optionen, die haben den h√∂chsten Theta Verlust und das h√∂chste Gamma, was sich als Beschleuniger f√ľr das Delta positiv auswirkt. Allerdings haben diese Optionen kaum noch Zeitwert.

    Gruß Mike

    Rene beantwortet 2 Jahre, 5 Monate aktiv. 3 Mitglieder · 4 Antworten
  • 4 Antworten
  • Rene

    Mitglied
    29. Januar 2022 um 11:35

    Hallo Mike,

    ich nutze den Strangle auf IWM ja schon √ľber ein halbes Jahr und finde gerade die einfachen Regeln gut. Mit 30 DTE brauche ich f√ľr den Strangle einen gewissen Raum zum Atmen und zus√§tzlich noch eine vertretbare Pr√§mie. Klar k√∂nnte manchmal mehr bei r√ľberkommen, aber daf√ľr ist mir der Strangle auch nur zweimal in den Korrekturmodus gelaufen.

    Somit finde ich, dass eine guten und verlässliche Strategie keine Veränderung bedarf.

    Gruß René

    • Mike

      Mitglied
      29. Januar 2022 um 11:47

      Hallo Rene,

      danke f√ľr deine Einsch√§tzung, bin da aber anderer Meinung. In dem halben Jahr ist der IWM komplett Seitw√§rts gelaufen. Ein Traum f√ľr neutrale Strategien, dass Umfeld hat sich ge√§ndert und die Strategie muss ggf. angepasst werden. Wenn die eine Seite so ein geringes Delta hat, das der Strangle im Prinzip ein direktionaler Trade ist, dann hat das mit neutraler Strategie nichts mehr zu. Viele m√∂gen es einfach und simpel, jedoch muss auch der Markt mitspielen.

      • Jan

        Mitglied
        29. Januar 2022 um 13:06

        Hallo Mike,

        ich verstehe noch nicht ganz wie Deine Anpassung aussehen soll, aber ich stimme Dir voll zu, dass man aus dem letzten Jahr IWM Strangle gar nichts ablesen kann. Das war einfach der Traum f√ľr jeden Short Strangle.

        Ich trade allgemein 45DTE short strangles sein l√§ngerem, auch auf IWM (vor der Steuer√§nderung bevorzugte ich aber einen anderen IWM Trade). In der Regel rolle ich mechanisch die nicht getestete Seite runter, was ja ein Delta Adjustment ist. In der aktuellen Marktphase f√ľhre ich das Rollen h√§ufig in zwei Schritten aus, ich schliesse den short call und √∂ffne erst bei einem upmove einen neuen. Das mache ich nur, wenn meine ES Analyse die Chance auf steigende Kurse zeigt.
        Sollte ich aber viele short deltas verlieren wie jetzt am Freitag wo mein erneuter short call im IWM und einer auf XBI geschlossen wurden, dann nutze ich upmoves wie am Ende der session um √ľber short calls auf /MES ein wenig short delta zus√§tzlich im Depot zu haben und nicht zu einseitig fast nur positives.

        Da wir nun 21DTE erreicht haben, werde ich Montag/Dienstag aber vermutlich die meisten short put der Strangle in den M√§rz rollen, auch wenn ich erst mal eine technische Erholung f√ľr nicht ausgeschlossen halte. Da der Kurs unter den Strikes steht, bevorzuge ich in der Phase ein aktiveres Management der Gegenseite und verkaufe die calls oft noch f√ľr Februar, mit der Option die dann zu rollen, wenn diese unter Druck kommen

      • Rene

        Mitglied
        29. Januar 2022 um 17:14

        Der IWM muss keinesfalls seitlich laufen, sondern er muss nur nicht innerhalb 30 Tagen √ľber 5 bis 6 % Bewegung in eine Richtung erreichen. Und eine IWM, der in einem Jahr 60% nach oben dreht, den h√§tte ich gerne. Mein Gesamtdepot w√ľrde ja auch dieser Bewegung folgen. Ich kenne auch nicht die Zukunft, aber der Kasseltrader hat auf Grundlage der Vergangenheit einen positiven Backtest durchgef√ľhrt.

        Das Sch√∂ne an den Optionen ist, dass jeder sich seine Strategie anpassen kann. Es k√∂nnen trotz unterschiedlichen Ansatz sogar beide im Gewinn schlie√üen. Ich nutze diese Strategie erstmal weiter und vielleicht kommen ja Zeiten, in den die Strategie nicht zum Erfolg f√ľhrt. Dann muss ich halt eine andere Strategie w√§hlen.

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