Eigene Margin tracken

[Vincent]

Moin Bernd,

ich verstehe dein Ziel dabei nicht ganz.

Am Ende ist doch die Margin bei IB maßgeblich. Warum willst du dir die Mühe machen und diese separat tracken? Zumal sie sich laufend ändern kann.

Es reicht vollkommen aus sich in der TWS entweder an dem Wert “Cushion” zu orientieren oder die Werte Nettolquidierungswert und Mindesteinschuss im Verhältnis zueinander im Auge zu behalten. Viele Optionshändler lasten ihre Margin nicht mehr als zu 50 % aus, um auf der sicheren Seite zu sein.

Weitere Infos zu dem Thema mit erklärendem Bildmaterial findest du hier: https://youtu.be/6k6OtOEliOo

Beste Grüße

Vincent

[Markus]

Hallo Vincent,

du schreibst, man kann Nettolquidierungswert und Mindesteinschuss im Verhältnis zueinander im Auge behalten. Was ist hier deiner Meinung nach ein gesundes Verhältnis (bei einem kleinen Konto)?

Grüße,

Barney

[Bernd]

Guten Morgen Vincent,

vielen lieben Dank für deine schnelle Antwort und den Link zum Video. Habe ich mir angeschaut.

Wieso ich die Margin gerne selber tracken würde? Ich habe ehrlicherweise in den letzten Monaten mit den Angaben bei IB (CapTrader) schlechte Erfahrungen gemacht. Das System hat die Margin nach der Umstellung nach Irland (Brexit-Wechsel) nicht mehr korrekt für die Einzelpositionen angezeigt bzw. berechnet. Die Umstellung auf Portfolio-Margin ist für mich auch nicht zufriedenstellend, da Sie ja gerade bei einem Crash nicht konservativ genug ausgelegt ist. In Summe vertraue ich den Angaben in der TWS daher nicht mehr wirklich und würde es gerne für mich selbst tracken. Aber du hast recht, die Margin ändert sich natürlich (täglich).

Zudem habe ich leider noch keinen wirklichen Crash im Optionshandel gemacht und mir fehlt leider komplett das Gefühl, wie die Margin sich dann verändern würde. Ich will allerdings auch nicht ganz ohne Margin arbeiten, sondern ein bewusstes Risikomanagement führen. Dazu zählt für mich halt die Margin klar zu begrenzen.

Du gibst im Video 50% trotz Portfolio Margin an. Fühlst du dich damit selbst, auch im Falle eines Crashs, ausreichend gesichert gegen einen Margin Call? Wären da nicht eher 30% sinnvoll?

Gruß

Bernd

[Vincent]

Moin Bernd,

mit 30 % Auslastung bist du natürlich sicherer unterwegs als mit 50.

Wenn ich aber weiß, dass ich innerhalb kürzester Zeit Kapital auf das Optionskonto transferieren könnte passt es für mich auch mit bis zu 50 %.

Beste Grüße

Vincent

[Jan]

Hallo Bernd,

ich kann gut verstehen, dass Du dies selber tracken willst. Gerade die Portfolio Margin ist aus meiner Sicht nicht sehr geeignet für den Optionshandel. Heute habe ich z.B. einen Short Strangle mit Strikes bei 60/80 eröffnet und IB hat mir angezeigt, dass sich meine Marginbelastung um 0 Euro ändert…Bei Tastyworks hätte die Margin bei ca $690 gelegen.

Die Aussage das man Geld ja schnell nach schießen kann, ist aus meiner Sicht wohl kein Ansatz für einen normalen Trader – dann hat man schon viel falsch gemacht im Risiko Management.

Eine allgemeine für jeden gültige Strategie gibt es leider nicht, da mehrere Punkte zu berücksichtigen sind:

-wie Rene schon schrieb kann der Broker die Marginanforderungen jederzeit ändern. Bei IB typischerweise nur bei großen Ereignissen wie US Wahlen, bei Tastywork durchaus auch situationsbedingt für einzelne Werte (bei den letzten starken Kurssprüngen von AMC war die Marginanforderung für den short put immer 100% – also cash secured). Aus meiner werfahrung mit US Tradern habe ich das Gefühl, dass Tastywork hier mit die restriktivsten Berechnungen hat und deshalb prüfe ich bei diesen alle meine IB Trades auf die Margin die TW nehmen würde.

-die gehandelten Strategien. Am einfachsten ist das natürlich für den short put. Handelst Du diesen cash secured, planst Du ja den Wert für 100Aktien ein. Da man für Aktien nach RegT über Nacht aber nur 50% Margin hinterlegen muss (dann aber auf den 50% Anteil Zinsen zahlen musst, wenn der nicht als Cash mehr frei ist), rechne ich hier z.b. mi diesen 50% statt mit der Portfolio Margin. Kommt es zu Sondersituationen muss man halt noch mal für sich selbst prüfen. Bei Short Strangles rechne ich i.d.R. mit 2 mal RegT Margin (von Tastywork ermittelt). Strangles sind aber nicht ganz einfach(auch bei RegT) da wenn die Aktie sich schnell einen Strike verletzt, steigen die Marginanforderungen deutlich und im Depot hat man dann ja auch ein deutliches Minus im Trade. Hier braucht man immer ein klares Vorgehen wann man schliesst oder handelt. Je nach Bedarf passe ich dann auch den Marginbedarf in meinem Excel mal an und das kann schon dazu führen, dass ich versuche vorsorglich einen anderen Trade eher zu beenden.

Bei dem Ansatz sind die Short put viel konservativer berücksichtigt, weshalb ich mir ein leichtes “überziehen” erlaube, wenn es davon mehrere gibt und der Trade sonst nicht ins Konto passt. Die Portfolio Margin ist bei mir dadurch immer sehr weit unter 50%

Mein Tip ist somit: überlege Dir wie sich bei Deinen Strategien die Trades entwickeln können (exit Strategie etc) – das hilft Dir zu ermitteln bei welcher Margin Du Dich wohl fühlst. Ich habe da ein simples Excel wo ich die aktuellen Trades aufführe und welche Margin ich für diese einplane. Zusätzlich “überwache” ich natürlich die TWS.